PENGARUH FREE CAH FLOW, LEVERAGE, LIQUIDITY TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN HEDGING DECISION PEMODERASI PADA PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA
Keywords:
free cash flow, Leverage, Liquidity, Hedging Decision, Nilai PerusahaanAbstract
Industri makanan dan minuman merupakan sektor penting dalam perekonomian Indonesia, namun seringkali menghadapi fluktuasi nilai perusahaan akibat ketidakstabilan ekonomi dan risiko pasar. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh free cash flow, leverage, dan liquidity terhadap nilai perusahaan, dengan hedging decision sebagai variabel moderasi. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan analisis regresi berganda. Data diambil dari laporan keuangan tahunan 21 perusahaan sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2023. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, dan analisis data dilakukan dengan bantuan aplikasi SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa free cash flow berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sebaliknya, leverage, liquidity berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan. Hedging decision terbukti memoderasi hubungan antara leverage, free cash flow terhadap nilai perusahaan, Hedging decision tidak memiliki pengaruh signifikan dalam memoderasi pengaruh liquidity dan nilai perusahaan. Temuan ini memberikan implikasi penting bagi manajemen perusahaan untuk mengelola strategi keuangan dan risiko dengan lebih efektif guna meningkatkan nilai perusahaan di pasar yang kompetitif.
Downloads
References
Ahmad, B., Siregar, H., & Maulana, T. N. A. (2017). Penggunaan Hedging oleh Perusahaan Telekomunikasi yang Tercatat Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen, 3(3), 435–446. https://doi.org/10.17358/jabm.3.3.435
Aditya, I., Hasanah, N., Mardi, & Armeliza, D. (2021). Pengaruh Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Industri Dasar dan Kimia. Jurnal Wahana Akuntansi, 16(2), 124–152. https://doi.org/10.21009/wahana.16.021
Batten, J., & Vo, X. V. (2019).Liquidity and Firm Value in An Emerging Market. Singapore Economic Review, 64(2), 365–376. https://doi.org/10.1142/S0217590817470063
Bin Khidmat, W., Wang, M., & Awan, S. (2019). The value relevance of R&D and free cash flow in an efficient investment setup: Evidence from Chinese A-listed firms. Asian Journal of Accounting Research, 4(1), 95–111. https://doi.org/10.1108/AJAR-10-2018-0035
Dewi, I. A. M. C., Sari, M. M. R., Budiasih, I. G. A. ., & Suprasto, H. B. (2019). Free cash flow effect towards firm value. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 6(3), 108–116. https://doi.org/10.21744/irjmis.v6n3.643
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). B. E. (5th ed. )., & Economics, U. (2013). Singleequation regression models. In Introductory Econometrics: A Practical Approach.
Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS19. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Helmina, M. R. A., Sutomo, I., & Respati, N. W. (2022). Empirical Examination of Green Industry Strategy through ISO-14001 on Firm Value: Mediating Roles of Profitability and Leverage. International Journal of Sustainable Development and Planning, 17(5), 1417–1424. https://doi.org/10.18280/ijsdp.170505
Huang, P. (2003). Two Essays on Corporate Hedging : the Choice of Instruments and Methods. August. Liu, H., Chiang, Y. M., & Tsai, H. J. (2020). The impact of loan rollover restrictions on capital structure adjustments, leverage deviations, and firm values. Pacific Basin Finance Journal, 62, 101384. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2020.101384
Magfiroh, lutfi hidayatul, & sunarto. (2024). the Effect of Liquidity, Profitability, Leverage and Corporate SocialResponsibility on Firm Value With Divident Policy As Moderatin. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 8(1), 200 219.http://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/bilancia/index
Sari, R. (2020). "Pengaruh Free Cash Flow, Leverage, dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Makanan dan Minuman di Indonesia." Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol. 12, No. 1, pp. 45-60.
Saraswati, A. P., & Suryantini, N. P. S. (2019). "Pengaruh Leverage, Firm Size, Profitabilitas terhadap Keputusan Hedging pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia." E-Jurnal Manajemen, 8(5), 2999-3027.
Setyawan, B. (2019). Pengaruh Free Cash Flow, Profitabilitas, dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Dividen sebagai Variabel Intervening (Studi pada Emiten Sub-Sektor Perdagangan Eceran yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Mitra Manajemen, 3(7), 815–830.
Satwika putra, R., & Artini, S. L. G. (2019). the Role of Hedging Decisions in Moderating Financial Distress and Underinvestment Problem Effect on Indonesia Manufacturing Companies Value. VII(2), 109–132.
Wibowo, R. E. A. S. (2024). Pengaruh Sales Growth, Debt to Equity Ratio, Free Cash Flow, dan Dividen Payout Ratio terhadap Nilai Perusahaan (Pada Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Logam dan Mineral yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2018-2022). Skripsi, Universitas Muhammadiyah Semarang.
Widyagoca, I. G. N. A., & Lestari, N. P. (2016). Pengaruh Leverage, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Keputusan Hedging pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(7), 4398-4425.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Herdiana
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
